当前速读：基本面预期向好 多家上市银行迎股东增持

2023年接近过半，据中国证券报记者梳理，已有邮储银行、兴业银行、重庆银行等上市银行迎来股东增持，体现了股东对上市银行经营发展的信心。

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随着近期“降息”落地，商业银行负债端成本得以降低。业内人士认为，商业银行息差空间趋于稳定，叠加资产质量向好预期，银行股估值有望进一步抬升。具体来看，国有大行和优质城农商行有望获得投资者青睐。

部分银行迎多轮增持

6月以来，重庆银行A股、邮储银行H股传来获股东增持的信息。港交所披露易数据显示，6月7日，美国资本集团增持邮储银行H股1868.5万股，每股平均价格5.171港元，总金额约为9662.01万港元。增持后，美国资本集团最新持股数目约为12.03亿股（此前为11.85亿股），最新持股比例为6.06%（此前为5.97%）。

6月6日晚，重庆银行发布公告称，其股东重庆水投于5月12日至6月5日期间增持重庆银行无限售条件流通股约3574.21万股，占该行总股份的1.0287%。此次增持后重庆水投的持股比例从7.0133%增加至8.0420%。值得一提的是，这已是重庆水投今年以来第四次增持重庆银行。今年2月10日增持35.93万股，2月11日至4月14日期间增持3494.48万股，4月15日至5月11日期间增持3500.92万股。在完成最新一次增持之后，在重庆银行前十大股东中，重庆水投持股比例已升至第五。

股份行方面，1月30日，兴业银行发布公告称，福建省财政厅在2022年7月26日至2023年1月25日期间累计增持3936.70万股，增持金额7.03亿元。福建投资集团及其子公司华兴集团于2022年1月1日至2023年1月20日期间累计增持公司股份3.11亿股。

估值提升可期

对于上市银行获股东增持，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，目前很多银行股价处于“破净”状态，部分银行大股东拿出“真金白银”增持，显示股东对银行发展前景较认可，并对股价走势持乐观预期。

Wind数据显示，截至6月15日，42家A股上市银行中，除宁波银行外，其余41家上市银行市净率均低于1倍，其中民生银行、华夏银行、浦发银行、贵阳银行等12家银行的市净率不足0.5倍。

对于当前银行股的基本面和估值，机构纷纷结合宏观基本面情况作出积极判断。中信建投证券认为，当前“降息”利好宏观经济和资产质量预期，利好银行股估值。浙商证券研报称，2022年9月以来，银行存款利率经历三轮下调，预计存款利率调降对息差的改善幅度在6个基点左右，基本可对冲潜在贷款市场报价利率（LPR）降息对息差的影响，且存款利率调降对息差的支撑基本已在年内体现。

具体到投资标的，中信建投证券认为，建议大小兼备、聚焦头部，重点配置国有大行和部分优质中小银行。东方证券建议关注存量风险处置取得阶段性成果、资产质量边际改善的银行标的。