万亿美元英伟达，再刷历史新高！-全球新视野

来源：上海证券报

当地时间周五，美股三大指数高开低走，集体收跌。不过虽然周五下跌，但美股在周K线仍然录得上涨：标普500指数本周累涨2.58%，为3月以来表现最佳的一周，周线五连涨；纳指本周累涨3.25%，并且连续8周上涨，创下了2019年以来的最长连涨纪录；道指累涨1.25%，连涨三周。

美国银行分析认为，美国股市过去3周获得资金流入超380亿美元，是自2022年10月以来的最强劲势头；科技基金在过去8周内获得190亿美元的资金流入，是自2021年3月以来的最强劲势头；个人投资者情绪达到19个月高点。

(资料图片仅供参考)

美股周五全线收跌，科技、银行股表现疲软

当地时间周五，美国三大股指全线小幅收跌。截至收盘，道指跌0.32%报34299.12点，标普500指数跌0.37%报4409.59点，纳指跌0.68%报13689.57点。不过从全周来看 ，美股主要指数周线仍然连续收阳，本周，道指涨1.25%，标普500指数涨2.58%，纳指涨3.25%。

从盘面走势来看，明星科技股隔夜普遍下跌，苹果跌0.59%，亚马逊跌1.27%，奈飞跌2.99%，谷歌跌1.25%，微软跌1.66%；银行股同样表现较弱，高盛跌0.4%，花旗跌0.74%，摩根士丹利跌1.06%，美国银行跌0.58%，富国银行跌0.38%；能源权重股多数走低，埃克森美孚跌0.67%，雪佛龙跌0.57%，康菲石油涨0.72%，斯伦贝谢跌0.21%，西方石油跌0.48%。

需要提示的是，当地时间周五，美股迎来“三巫日”，即股指期货、股指期权与个股期权同时到期。据衍生品分析公司Asym 500的创始人Rocky Fishman估计，约有4.2万亿美元与股票和指数挂钩的合约即将到期，这比一年前增长了20%。合约到期迫使华尔街的经理们要么对现有头寸进行展期，要么开始新的头寸

欧洲市场方面主要股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.41%报16357.63点，法国CAC40指数涨1.34%报7388.65点，英国富时100指数涨0.19%报7642.72点。本周，德国DAX指数涨2.56%，法国CAC40指数涨2.43%，英国富时100指数涨1.06%。

科技巨头年内表现亮丽 英伟达股价再创历史新高

今年以来，美股顶着美联储“鹰声嘹亮”大涨的背后，是科技巨头的表现：标普500指数中，七个最大的成分股——苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、特斯拉和Meta Platforms——今年的涨幅在40%-180%之间，而其他的493家公司，总体表现乏善可陈。

周五晚间，英伟达股价冲高回落，盘中再度刷新437.21美元的历史新高；作为美股今年“最靓的仔”，英伟达迄今涨幅已接近200%。

在英伟达创历史新高之际，美银分析师Vivek Arya在最新的报告中重申了对英伟达的买入评级，该行认为，英伟达的涨势还没结束，即将发布的新显卡及新发布的游戏将进一步巩固英伟达的行业地位。

摩根士丹利同样将英伟达的目标价从450美元上调至500美元，予“增持”评级，并将该股列为首选股，取代了美国超微公司(AMD)。

摩根士丹利分析师表示，人工智能(AI)仍是当前形势下最重要的主题，今年只有一家公司有能力胜出并获得上涨。由于其他股票的估值倍数在过去三个月出现了大幅扩张，英伟达的估值倍数已经因每股收益上涨而压缩了。

摩根士丹利补充说，将英伟达列为首选反映了其近期的巨大上涨潜力，因为英伟达是唯一一家可能在2023年因人工智能而获利的公司，看好英伟达在2024年的人工智能机会。

分析师补充称，他们已将AMD列为2023年展望的首选股，预计在宏观形势艰难且消费者终端市场库存调整的背景下，该公司服务器市场份额的增长将引领整个板块的表现。

美国6月密歇根消费者信心指数创四个月新高

宏观经济数据方面，周五发布的数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值为63.9，达到四个月来最高水平。具体数据上，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值63.9，高于预期的60，前值为59.2；分项指数均较5月回升。其中，现况指数初值68，预期65.1，前值64.9；预期指数初值61.3，创四个月新高，预期55.2，前值55.4。

市场备受关注的通胀预期方面，1年通胀预期初值3.3%，创2021年3月以来新低，预期4.1%，前值4.2%。短期通胀预期的下降在不同年龄、收入和教育程度的群体中都是显而易见的。5-10年通胀预期初值3.0%，符合预期，前值3.1%。

美国本周早些时候公布的CPI和PPI两大通胀数据均显示通胀在显著降温。美国5月CPI同比增4%创两年多最低增幅，预期4.1%，核心CPI同比涨幅也放缓，但略超预期。美国5月PPI超预期降温，同比仅增长1.1%，续创近两年半新低。

密歇根调查负责人Joanne Hsu在一份声明中表示，本次报告反映了随着通胀放缓和解决了债务上限危机后，人们更加乐观。现在的市场情绪比一年前的历史低点高出28%，并且可能会继续这一上升趋势。不过就目前而言，由于收入预期走软，按历史标准衡量的消费者情绪仍然较低。

美联储半年度货币政策报告：将逐次会议决定是否进一步加息 银行系统保持健康和韧性

美东时间周五，美联储向国会提交了最新货币政策报告，该报告概述了美国经济现状，美联储主席鲍威尔下周将前往国会作证。本周美联储在6月FOMC会议上决定维持利率不变，但暗示如果经济和通胀没有进一步降温，他们准备在下个月加息。

美联储半年度货币政策报告显示，将逐次会议做出是否需要进一步加息的决策；银行业系统仍然健康并充满韧性；进一步收紧的信贷环境将对经济活动水平施压；一段时间内经济增速低于趋势水平才能遏制通胀；通胀已经放缓，但仍高于2%的目标水平。

报告称，美联储减缓通胀的希望“可能部分取决于劳动力市场紧张状况的进一步缓解”，这意味着美国失业率可能上升。而数据显示，美国今年前五个月平均每月增加31.4万个非农就业岗位，失业率仍接近历史低点。

“许多经济领域的劳动力需求有所缓解，但仍超过了可用劳动力的供应，职位空缺仍然很高。”今年上半年，工资涨幅有所放缓，但长期来看无法与美联储2%的通胀目标保持一致。

在3月份银行业危机事件后，美国信贷状况趋紧，这可能会对经济增长构成压力。而进一步收紧货币政策的程度将取决于即将公布的数据。“将根据即将公布的数据、及其对经济活动和通胀前景的影响，逐次会议判断，判断可能适合让通胀随着时间推移回到2%的额外政策紧缩程度。”

尽管对一些银行的盈利能力感到担忧，但美联储认为，美国银行体系仍保持稳健和弹性。不过，有证据表明，最近银行业的压力以及对存款外流和融资成本的相关担忧，导致一些银行的贷款标准和条款收紧或预期收紧，超出了这些银行在没有银行业压力的情况下所报告的水平。

报告称，信贷紧缩对商业地产和小企业等严重依赖银行信贷的行业可能更为严重，并增加了经济前景的不确定性。

责编：孟妹 校对：孙洁华图编：赵雁旎